Год назад я собрала все возможные варианты и доходности для тех, кто хочет ориентироваться в рынке. Прочитать и сравнить с настоящим можно по ссылке
Сегодня я продолжаю традицию и обновляю подборку инвестиционных возможностей, а также фиксирую изменения и искажения.
В добрый путь!
1. Таблица дана для первичного понимания того, какие доходности дает рынок
2. Автор подбирала активы строго с возможностью инвестировать без дополнительных усилий и специальных знаний (investable)
1. Таблица дана для первичного понимания того, какие доходности дает рынок
2. Автор подбирала активы строго с возможностью инвестировать без дополнительных усилий и специальных знаний (investable)
Пример: Петя может зарабатывать на недвижимости и 20% в долларах, уже 10 лет в этой сфере. Но Петя не масштабируем, поэтому ориентируемся на доступные розничному инвестору ЗПИФ/REIT
3. Рынок - живое существо, поэтому температура тела = доходность меняется во времени. Внизу приведены основные источники, где лежат самые актуальные цифры
4. Активы расположены по нарастанию исторической волатильности в портфеле инвестора. Активы разных стран могут давать разную волатильность в рамках одного класса, но депозиты всегда менее волатильны, чем инструменты фондового рынка
И
5. В таблице не учтены геополитические риски, пандемии и инопланетяне 👽
4. Активы расположены по нарастанию исторической волатильности в портфеле инвестора. Активы разных стран могут давать разную волатильность в рамках одного класса, но депозиты всегда менее волатильны, чем инструменты фондового рынка
И
5. В таблице не учтены геополитические риски, пандемии и инопланетяне 👽
Что изменилось за год:
- Сильно возросли доходности долгового рынка РФ, но спреды не всегда адекватно отражают риски, особенно между высокодоходными (ВДО) и инвестгрейдом.
- За год вернулись крупные капиталы, которые буквально вымели рынок коммерческой недвижимости, снизив доходности.
- В связи с нависшим Дамокловым мечом повышения прогрессивной ставки налога и качественной работой ФНС по связанным ИП (см. кейс инфоблогеров), вырос спрос на ЗПИФ и полисы страхования жизни, в которые упаковывают крупные капиталы и недвижимость. Со своими оговорками и нюансами.
- Стало больше инструментов в юанях, от простых депозитов и фондов ликвидности до облигаций.
- На рынке труда наблюдается кадровый голод, в связи с чем бонусы, повышение зарплаты и премии выступают оружием битвы за специалиста. Это отражается на фондовом рынке и притоке капитала, искажениях на долговом рынке и росте цен на объекты дорогой коммерческой и жилой недвижимости, развитии внутреннего туризма.
- За 2023 многие инвесторы в зарубежные активы столкнулись со сложностью банковских переводов, бесконечного комплаенса и постоянного беспокойства -> часть активов была реинвестирована либо внутри России либо в дружественные юрисдикции, например, в недвижимость в странах СНГ.
- На рынке появилось большое количество квазивалютных, замещающих облигаций, но ушла премия за риск практически на всей кривой. Логика следующая - в рублях страшно, в валюте страшно ибо опасение санкций на НКЦ -> спрос на квазивалютные выпуски ГТЛК, перпы Тинькова и Совкомбанка. И депозиты в юанях как вишенка на торте.
- Графики золота в рублях и в японских иенах (+28.13%) поражают воображение, причины разные, но и там и там наблюдается внушительный рост. Добавлена строчка золото за 1 год, индексный фонд GLD для долларов , в рублях для рублей, в юанях для юаней.
Допущения и ограничения:
- Инвестор имеет доступ к международному рынку капитала и зарубежным брокерам
- Евро и фунт не использованы в силу санкционных ограничений и сопутствующего риска
- Ставки по вкладам в валюте включают популярные банки СНГ
- Часть активов учтена как покупка ETF на корзину этих активов, в частности, китайские облигации
- Американские фонды недвижимости взяты по индексу NAREIT, китайские через Сингапур REITAS, в России закрыли ПНК рентал, поэтому ориентир доходности по торгуемым ЗПИФ недвижимости
- Микрозаймы в валюте для рядового инвестора сильно ограничены
Источники:
- https://www.ceicdata.com/en/country/china
- https://www.vaneck.com/us/en/investments/chinaamc-china-bond-etf-cbon/holdings/
- https://www.banki.ru/
- https://fred.stlouisfed.org/categories/32348
- https://rusbonds.ru/
- https://kraneshares.com/khyb/
- https://www.investing.com/
- https://www.moex.com/
- https://ycharts.com/
- https://www.reitas.sg/singapore-reits/overview-of-the-s-reit-industry/
- https://www.reit.com/data-research/reit-market-data/reit-industry-financial-snapshot
- https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/09/26/997075-fondi-nedvizhimosti-okazalis-dohodnee-vlozhenii-v-sdachu-kvartir
- https://tgstat.ru/channel/@Bonds_lab
- https://www.cbr.ru/hd_base/
- https://goldbroker.com/charts/gold-price/cny
- https://yield.chinabond.com.cn/cbweb-pbc-web/pbc/more?locale=en_US