Ассоциация владельцев облигаций успешно справляется со своей миссией - защитой интересов частных инвесторов во всех уголках облигационного мира.
Члены Ассоциации неоднократно призывали брокеров к пересмотру порядка налогообложения купонных доходов с облигаций, указывая на несоответствие текущих правил Налоговому кодексу РФ, и, наконец, совместными усилиями с другими участниками рынка, одержали победу!
С 1 января 2023 г. брокер “Сбера” не будет удерживать НДФЛ с купонов по облигациям, поступающих на брокерский счет, до конца года (или до момента вывода активов).
О значимости этих изменений и планах Ассоциации владельцев облигаций в отношении взаимодействия с другими брокерами рассказывает член Совета АВО Алексей Пономарёв.
Почему действия части брокеров при налогообложении купонных доходов не соответствуют Налоговому кодексу и каков правильный порядок?
До 2021 г. более 99% от сумм купонных доходов попадали под различные налоговые льготы и не подлежали налогообложению НДФЛ.
С 2021 г. купоны стал включаться в налоговую базу по НДФЛ, и брокеры, недолго думая, распространили на их налогообложение такой же порядок, как и на дивиденды. Дело в том, что в рамках Закона 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и дивиденды, и купоны классифицируются одинаково - «получение доходов в денежной форме по ценным бумагам». Соответственно, раз в рамках Закона 39-ФЗ это одна категория доходов, то и для налогообложения купонов брокеры стали использовать такой же порядок, как и при налогообложении дивидендов.
То, что дивиденды и купонный доход имеют не только различную экономическую природу, но и разные правовые основания для выплат, брокеров не смутило.
Вместе с тем, для налогообложения дивиденды вообще не относятся к доходам от ценных бумаг. Они классифицируются как «доходы от долевого участия» (ст. 214 НК РФ) и формируют специальную налоговую базу, которая является отдельной от всех других.
При этом доходы в виде купона в силу п. 7 ст. 214.1 К РФ включаются в доходы по операциям с ценными бумагами и относятся к налоговой базе по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Соответственно, распространять на купонный доход такой же порядок налогообложения, как для дивидендов – некорректно.
Налогообложение купонов должно осуществляться по правилам, установленным налоговым законодательством для доходов по ценным бумагам, т.е. купонный доход входит в общую налоговую базу по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами и налог удерживается по итогам года (п. 7 ст. 226.1 НК РФ) исходя из общего финансового результата по всем операциям (п. 12 ст. 214.1, п. 11 ст. 226.1 НК РФ)
Рассматривается ситуация с зачислением купона на брокерский счет. не касается случаев вывода купонов на банковский счет, т.к. при любом выводе средств с брокерского счета на банковский счет брокер, согласно НК РФ, обязан удержать налог.
Соответственно, налог должен удерживаться лишь в конце периода и только в том случае, если по итогам истекшего года инвестором будет получена прибыль по совокупности операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
На практике часть брокеров удерживает 13% от суммы купона, поступившего на брокерский счет, т.е. имеет место нарушение не только даты удержания, но и размера налога.
Например, на сентябрьской волатильности инвестор 23.09.2022 г. приобрел 100 облигаций СистемаАФК-1Р-01-боб (НКД, уплаченный при приобретении – 8 058 руб.) Очередной купонный период завершился 04.10.2022 г. (купон за период – 8 477 руб.) и брокер увеличивает брокерский счет на 7 375 руб., т.е. на счет не зачислено 13 процентов от суммы купона ( 1 102 руб.) по основанию, что это - удержанный НДФЛ.
При этом финансовый результат инвестора на момент получения купона составил всего 419 рублей (купон, перечисленный эмитентом (8 477 руб.), минус НКД, уплаченный при приобретении (8 058 руб.). По правилам ст. 214.1 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется как финансовый результат (полученные доходы минус понесённые расходы). Соответственно, максимально возможная величина НДФЛ по ставке 13 процентов не должна превышать 54 руб.
Получается, что удержанная брокером сумма (1 102 руб.) в 2,6 раза (!!!) превышает финансового результата (прибыли) от операции и в 20 раз превышает размер НДФЛ, рассчитанный исходя из ставки 13 процентов.
Очевидно, что сумма НДФЛ по ставке 13 процентов даже арифметически не должна превышать величину финансового результата, а тем более превышать его в несколько раз. Это противоречит не только нормам Налогового кодекса РФ, но и здравому смыслу, но брокеров это не смущало.
Когда мы обращали внимание брокеров не только на противоправность, но и на элементарную арифметическую абсурдность подобных удержаний, в ответ слышали аргументы, что они руководствуются письмами Минфина, где указан именно такой порядок.
Естественно, Минфин ни в одном из писем не приравнивал порядок налогообложения купонов к дивидендам. Разъяснения финансового ведомства касались необходимости удержания НДФЛ при выплате купона на банковский счет (что прямо предусмотрено п. 10 ст. 226.1 НК РФ), но никаких указаний об особом порядке удержания налога при поступлении купона на брокерский счет эти разъяснения не содержат.
Тогда мы задавали брокерам другие вопросы – почему же вы не удерживаете 13% с сумм поступлений на брокерский счет от продажи акций и облигаций, а считаете налог только по итогам года, и не от суммы дохода от сделок, а от финансового результата по ним (доход от продажи бумаг минус стоимость приобретения бумаг)? Ведь, согласно нормам ст. 214.1 НК РФ, купонный доход является такой же частью налоговой базы по операциям с ценными бумагами, как доходы от продажи акций и облигаций. Соответственно, и налогообложение этих доходов должно быть одинаковым.
Почему же тогда по облигациям берете 13% от купона без учета НКД, уплаченного при приобретении облигаций? И почему удерживаете не по итогам периода, а по факту поступления средств?
В основном, аргументация сводилась к тому, что купоны – это другое, они ближе к дивидендам, а поэтому и удерживать надо при поступлении. А потом, ведь всё равно мы по итогам года все просальдируем и вернем переплату в следующем году. Т.е. ни одного внятного и чёткого ответа, к сожалению, получить не удалось.
Какие дополнительные возможности теперь открываются перед инвесторами?
Продемонстрированная “Сбером” готовность к справедливому налогообложению (исходя из реально полученного результата по итогам года) приведет к увеличению средств, доступных физическим лицам для реинвестиррования, что повысит ликвидность на рынке и будет способствовать снижению волатильности, т.к. в настоящее время именно капиталы частных инвесторов являются основными на рынке акций и составляют весомую часть долгового рынка.
Кроме того, за счет увеличения чистой денежной позиции на брокерском счете, инвесторы смогут избежать дополнительных расходов в связи с маржинальными сделками. При этом и биржа, и брокер тоже не останутся внакладе – они будут получать комиссии по сделкам, совершенным на эти деньги, т.е. это классическая ситуация win-win.
Брокеры, преждевременно удерживающие НДФЛ с сумм купона, не понимают, что по сути, они дестимулируют своих клиентов приобретать облигации - ведь чем больше и чаще инвестор приобретает облигации, тем сильнее уменьшается его брокерский счет из-за чрезмерных удержаний при получении купонов. Соответственно, уменьшение счета приводит к тому, что инвестор меньше торгует, а брокер зарабатывает меньше комиссии. Видимо, коллеги из “Сбера” поняли это и решили, что удерживать налог по закону не только правильно, но и экономически выгодно.
Очевидно, что “Сбер” получил и весомое конкурентное преимущество. Инвесторы, занимающиеся облигациями, в среднем имеют 3-5 счетов у различных брокеров. И если раньше с финансовой точки зрения было всё равно откуда выводить деньги, то теперь все коллеги (с кем я общался) признаются, что из “Сбера” купоны не выводят (чтоб не попасть под налог при выводе), оставляют деньги для “реинвеста”. А если понадобились средства – выводят из других брокеров, ведь всё равно там уже налог удержан.
Какова роль АВО в изменении данного механизма налогообложения?
Пренебрежение правами и законными интересами частных инвесторов было одним из катализаторов создания Ассоциации в 2021 г. С момента возникновения АВО ведет последовательную работу по защите интересов физических лиц и обеспечению справедливого налогообложения.
Отрадно, что крупнейшая финансовая организация страны в непростой 2022 г. смогла выделить ресурсы для перенастройки учетных систем и на деле продемонстрировала уважение к своим клиентам.
АВО продолжает взаимодействовать со всеми участниками рынка для приведения подходов к налогообложению купонных доходов в соответствие с нормами законодательства и устранению потерь частными инвесторами.
Кстати, в процессе работы обнаружились удивительные факты – оказалось, что отдельные брокеры (например, “Открытие”, “Альфа-Банк”), удерживая у физических лиц деньги в момент выплаты купона (под видом НДФЛ), на самом деле не начисляли эти суммы в бюджет и пользовались ими (реальное исчисление налога производилось по итогам года, в порядке и сроки установленные ст. 226.1 НК РФ).
При этом на требования инвесторов вернуть незаконно удержанные деньги “Альфа-Банк” отвечал, что эти суммы являются «правомерно удержанным налогом». Однако, материалы судебного дела свидетельствуют об обратном – при удержаниях в начале и середине года брокер не производил перечислений НДФЛ в бюджет, а в ответах предоставлял инвесторам заведомо недостоверную информацию
В настоящее время проводим оценку подобных действий на предмет содержания признаков уголовно наказуемого деяния, ответственность за которое установлена ст. 165 УК РФ «Причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием».
Ассоциация намерена продолжать свою разъяснительную работу среди участников рынка. Надеемся, что в 2023 г. удастся донести и оставшимся брокерам, что удерживать НДФЛ правильно - в том числе и в их собственных финансовых интересах. Ведь увеличение “депо” инвестора обычно ведет и к росту комиссионных доходов брокера.
Кроме того, соблюдение норм налогового законодательства будет способствовать росту культуры инвестирования, повышению взаимного уважения и гармоничному развитию долгового рынка.
